Shubham Agarwal

在最后几天,尤其是在到期日,对什么以及如何进行交易进行了很多讨论,但是很少有人谈论在到期的前几届中进行交易。

虽然高额溢价可能是小问题之一,但除此之外,我们倾向于将其视为任何正常时期,最终由于对期权要素了解不足而蒙受损失。

到目前为止,“每月到期”是所有基础股票的每月活动,它改变了许多等式,并且有能力暂时破坏已建立的定单。我们将对到期日后可能出现的失真提出警告。

Shubham AgarwalCEO /研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲”“在银行Nifty中部署熊市利差” Bank Nifty可能仍处于区间波动;采用熊证套利策略进行套期保值

在到期的最后一个小时,难题是要么平仓,要么将其结转。虽然结转可能不会对基础产生太大影响,但展开可能会产生大量噪声,这些噪声是基础不应该得到的。

在到期后,由于这种波动性,我们将警惕某些更常见的陷阱。

我们将从F&O市场的经验证据中了解到以下4种警告:

#1避免在到期的最后一小时杠杆

我们谈到的缓解压力对到期日最后一个交易小时的价格影响更大。因此,价格可能会受到不适当的压力或膨胀,并且在接下来的交易中价格会正常化。

避免在交易的最后一小时利用任何杠杆。毕竟,这种异常看上去很吸引人,诉诸于期权,只有在任何可能的尘埃落定之后才转向期货的杠杆交易。

#2庞大的附加功能和高昂的价格行动口袋

很多时候,我们确实会受到持续不断的赢家的诱惑,希望看到它继续下去。但是,我被这些知名的获奖者所吸引。

最终发生的是,我们获得的价格可能恰好标志着我们的中间转折点。

从那时起,通常,我练习并建议远离那些在未到期的情况下大量增加未平仓合约(OI)的股票和板块,并且已经看到了大动作。

要么完全避免,要么等待进一步的添加或退出。对于早期到期交易而言,这不是一个好的设置。

#3交易平仓

平仓,尤其是短期平仓,对价格的影响相对较高且较快,可能使我们相信反转已经到位。这可能在到期的最后一周甚至最后一天更加明显。

实际上,相同的举动可能只是由缓解压力所导致,并且很可能在到期的第二天照常营业。

远离到期最后一周价格走势相反的股票。等待新的增加来支持这种逆转总是使我损失了几个百分点,但使我摆脱了许多重大灾难。

#4避免按比例出售期权

虽然,我们已经讨论了非线性时间价值元素如何使其对一个多头期权和多头空头期权(无论多远)进行交易没有吸引力。

在此重申至关重要的一点是,某些股票实际上可能处于到期导致的中断状态。在这种情况下,尽管观点是正确的,但接下来的届满期可能会引发迅速的价格行动,通过将交易转换为由于短期权带来的损失而破坏定向预测。

最后,这里的目的不是要阻止交易,而是要知道可能存在陷阱并保持警惕。

(作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。)