纽约(路透社)-大多数人的基本投资知识是,他们的投资组合应该是股票和债券的混合体。

通常这在股票市场上就足够了-买一两个受欢迎的标准普尔500指数交易所买卖基金,您可能会做得很好。但是债券则是另外一回事,因为您需要更多专业知识来了解推动债券发展的市场力量。

“我看到了更多的错误,”来自加利福尼亚州核桃溪市的认证财务计划师迈克尔·约德(Michael Yoder)说。

财务顾问在购买债券ETF时需要考虑以下几点:

*流动资金

债券受期限的影响-债券基本上是一种合同,买方将钱放入其中,在一定的时间间隔内获得付款,然后在最后收到款项。

对于许多顾问而言,直接从政府购买国债的流动性不足,因为您可能会被束缚住数天至30年的时间,并且存在交易成本。

尤德说:“如果您持有五年的债券,那么您同时支付的ETF费用就会减少。”

经过认证的理财规划师约翰·米德尔顿(John Middleton)依靠各种全天交易的ETF。

“使用ETF,您可以获得所有行业和时间表的信息。他们雕刻得很好。”位于新泽西州克林顿的米德尔顿说。

彭博巴克莱美国总债券指数追踪了10,000多个固定收益持有量,大多数基金公司都有追踪该指数的ETF,例如iShares,Schwab和Vanguard。您还可以获取指定所需持续时间的ETF,也可以购买所有公司债券或所有政府债券,抵押贷款或银行贷款。

“您确实可以微调和拨入投资组合。而且您会立即获得多元化,” Middleton补充道。

*主动管理与索引

顾问们并未像大多数主要经纪人那样放弃债券共同基金,因为它们仍然重视积极的管理。手续费可能会更高一些,但总部位于弗吉尼亚州雷斯顿的注册财务策划师安德鲁·卡斯特尔(Andrew Casteel)感到,随着与ETF的竞争加剧,这种情况开始有所改变。

肯·纳塔尔(Ken Nuttall)是纽约的注册金融计划师,他将直接债券和共同基金混合用于自己的大型账户,这些账户的债券超过50万美元。对于较小的账户,他发现很难以这种方式获得所需的多元化投资,因此他转向ETF。

Nuttall说:“对债券的被动投资效果不如对股票的效果好,”他指出,尽管有一些主动管理的债券ETF,但很难找到它们,您需要做很多研究。

*效率

对于像401(k)或IRA这样的延税退休帐户中的资金,您直到兑现后才对所得收益纳税。但是对于经纪账户,在国债,共同基金和ETF之间进行选择时,税收效率差异至关重要。

Casteel表示,对于债券ETF,“由于它们的结构方式,您可以保留它并以共同基金无法做到的方式延期交税”。

顾问们也赞成债券ETF进行再平衡,尤其是在许多经纪人不收取任何交易费用的情况下。Casteel说:“如果您有15-20股证券,而佣金是10美元,那么如果您每季度进行一次重新平衡,您最多可以节省800美元。”

*债券梯子

人们过去倾向于直接购买债券的原因之一是,您可以将它们构造成阶梯状,到期日会堆积起来,随着步伐的成熟而产生收入流。

Rebalance董事总经理Mitch Tuchman说,通过模仿债券阶梯的ETF,您可以更加有效地做到这一点。例如,您可以使用Invesco BulletShares或iShares iBonds建立五年阶梯。

Tuchman说:“您以前需要数百万美元,而且有人需要对其进行监控,但现在您可以花少量钱并有效地做到这一点。”